與鹽湖集團合作從鹵水中提取碳酸鋰獲得進展。碳酸鋰合資公司50m3的碳酸鋰塔于2011年4月開始試運行，準備運行120周(大概30天時間)積累運行經驗，產品液與使用5m3的塔所生產的一致，試運行成功后將根據吸附劑的生產進度及市場需求情況安排Li2CO3產品的生產。公司的單噸碳酸鋰綜合成本不到1.2萬元，現在單噸銷售價格為3.6-4萬元，預計公司單噸凈利潤為2萬元，預計2011年生產碳酸鋰800噸左右。
磷酸鐵鋰將成為最重要利潤來源。青海佛照鋰電正極材料公司750噸/年的磷酸鐵鋰產能預計今年5月初開始投料，我們預計2011年磷酸鐵鋰的產能為300噸，按照目前市場磷酸鐵鋰售價達到15萬元/噸來計算，佛照正極材料公司磷酸鐵鋰單噸凈利潤超過6萬元。考慮到正極材料公司佛山照明控股比例更高，單噸盈利更高，我們認為，未來磷酸鐵鋰正極材料對佛山照明上市公司利潤貢獻將更明顯。
“參股國軒高科+成立佛山合資電池廠”打造電池組產業鏈。國軒高科2010年營業收入超過1億元，凈利潤達到0.6億元，按照目前產能釋放情況，國軒高科2011年預期凈利潤將達到2.5億元以上，國軒高科與安凱客車(10.54,0.00,0.00%)的合作非常成功。佛照與國軒高科在佛山成立合資電池廠，各占50%股權，預計生產線將于今年年底前建成，合資電池廠將成為佛山照明未來重要利潤來源。
電池租賃公司打開電池市場空間。電池租賃公司利用自有資金，擴大杠桿倍數，做大做強電池產業，有利于為公司鋰電池產業占據先機。
LED領域取得重大突破，節能和新能源雙輪驅動業績高速增長。公司既具有節能產品，又大舉進入新能源行業，節能和新能源雙輪驅動業績高速增長。我們預測公司2011年~2013年EPS分別為0.47元、0.70元和1.06元，目前股價對應于公司未來三年內PE分別為30、20和13左右，我們維持公司買入評級。
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